Kapitalindkomst, kapitalpension og modregning i folkepensionen 2026

Kapitalindkomst er først og fremmest renter og gevinst eller tab på fx obligationer – ikke løn og pension. Har du positiv nettokapitalindkomst, tæller den med, når folkepensionens pensionstillæg skal beregnes. Det gør udbetalinger fra en kapitalpension derimod ikke: En kapitalpension beskattes med en afgift på 40 % ved udbetaling, og beløbet indgår ikke i den indtægt, der nedsætter pensionstillægget. Kapitalpension er i øvrigt ikke en ordning, du kan spare op i længere – siden 2013 har der ikke kunnet indbetales med fradrag.

Personlig indkomst, kapitalindkomst og aktieindkomst

Skattesystemet deler din indkomst op i flere typer, som beskattes forskelligt:

• Personlig indkomst er fx løn, overskud af egen virksomhed og de fleste pensioner og offentlige ydelser – herunder folkepension, ATP og udbetalinger fra ratepension og livrente.
• Kapitalindkomst er fx renteindtægter og renteudgifter samt gevinst og tab på obligationer. Det er nettobeløbet, der tæller: renteindtægter fratrukket renteudgifter.
• Aktieindkomst er udbytter og gevinster på aktier. Den opgøres for sig og beskattes med 27 % af de første 79.400 kr. og 42 % af resten i 2026.

Personlig indkomst og kapitalindkomst udgør tilsammen din skattepligtige indkomst. AM-bidrag på 8 % betales af løn og overskud af virksomhed – ikke af pension.

Kapitalpension: lukket for nye indbetalinger siden 2013

Kapitalpension var tidligere den pensionsordning, hvor opsparingen blev udbetalt som ét engangsbeløb. Fra 1. januar 2013 blev grænsen for indbetalinger med fradrag til kapitalpension sat til 0 kr., og aldersopsparingen overtog rollen som ordningen med engangsudbetaling. Du kan altså ikke oprette en ny kapitalpension eller få fradrag for nye indbetalinger.

Har du en kapitalpension fra før 2013, findes den stadig, og opsparingen står og forrentes videre. Den er underlagt samme regler om løbende skat som andre pensionsordninger:

• PAL-skat: Afkastet beskattes hvert år med 15,3 %, præcis som i ratepension, livrente og aldersopsparing. Kapitalpension er altså ikke fri for PAL-skat.
• Udbetaling: Når ordningen udbetales efter reglerne, betales en afgift på 40 % af det udbetalte beløb. Visse ældre indbetalinger kan være omfattet af en lavere sats efter overgangsregler. Afgiften er endelig – beløbet beskattes ikke også som personlig indkomst eller kapitalindkomst.
• Hævning før tid: Ophæves en kapitalpension i utide, er afgiften som udgangspunkt 52 %.

Hvilke indtægter nedsætter pensionstillægget?

Folkepensionens grundbeløb på 90.528 kr. om året (2026) nedsættes ikke på grund af indtægt. Det er kun pensionstillægget, der kan blive mindre. Folkepensionen selv regnes ikke med som indtægt i den beregning.

Tæller med:

• ATP Livslang Pension
• skattepligtige udbetalinger fra private pensionsordninger, fx ratepension og livrente
• underholdsbidrag og andre løbende ydelser
• nettokapitalindkomst, fx renteindtægter
• aktieindkomst, dog ikke aktieudbytte op til 5.000 kr.

Tæller ikke med:

• din egen og din ægtefælles eller samlevers arbejdsindkomst
• udbetalinger fra aldersopsparing og kapitalpension, fordi de ikke er skattepligtige indtægter

Pas dog på én ting: Sætter du et hævet beløb fra en kapitalpension i banken, tæller de renter, pengene giver bagefter, med som kapitalindkomst. Og ældrechecken afhænger af din likvide formue, så en stor udbetaling kan få betydning for den, selv om den ikke påvirker pensionstillægget.

Satser for modregning i 2026

Beløbene i den tredje kolonne er fradragsbeløbene på 89.400 kr. og 179.100 kr. plus en midlertidig forhøjelse på 9.800 kr. og 19.700 kr. i 2026.

Er din ægtefælle eller samlever ikke selv folkepensionist, ses der bort fra 54 % af partnerens indtægter, før de lægges sammen med dine. Arbejdsindkomst tæller som nævnt slet ikke med.

Den lave sats for par skyldes, at begge pensionisters tillæg nedsættes: Hver af jer får tillægget nedsat med 16 % af parrets fælles indtægt over fradragsbeløbet. Enliges sats på 30,9 % gælder altså ikke for par.

Eksempel – enlig: Birthe er enlig folkepensionist. I 2026 får hun 120.000 kr. fra en ratepension og 20.000 kr. i renteindtægter. Samtidig hæver hun 150.000 kr. fra en gammel kapitalpension. Kapitalpensionen udløser 60.000 kr. i afgift, men tæller ikke med i modregningen. Hendes indtægt til modregning er 140.000 kr. Det er 40.800 kr. over grænsen på 99.200 kr., og 30,9 % af det giver en nedsættelse på ca. 12.607 kr. Hendes pensionstillæg bliver ca. 92.141 kr. i stedet for 104.748 kr.

Eksempel – par: Hans og Lis er begge folkepensionister og har tilsammen 240.000 kr. fra ratepension, livrente og ATP. Det er 41.200 kr. over grænsen på 198.800 kr. Hver af dem får tillægget nedsat med 16 % af det, dvs. 6.592 kr., så hver får ca. 47.012 kr. i pensionstillæg.

Kapitalpension over for ratepension, livrente og aldersopsparing

• Ratepension og livrente: Udbetalingerne er personlig indkomst og tæller fuldt med i modregningen.
• ATP: Er også personlig indkomst og tæller med.
• Aldersopsparing: Ingen skat ved udbetaling, og udbetalingerne tæller ikke med i modregningen.
• Kapitalpension: 40 % i afgift ved udbetaling, og udbetalingen tæller ikke med i modregningen.

Kapitalpension og aldersopsparing ligner altså hinanden i forhold til folkepensionen. Den afgørende forskel er, at aldersopsparingen stadig kan modtage indbetalinger, mens kapitalpensionen kun lever videre som en gammel ordning.

Hvad betyder det for din planlægning?

Hvordan tidspunktet for en udbetaling påvirker din samlede økonomi, afhænger af dine øvrige indtægter, din civilstand og din formue. Udbetalinger fra ratepension og livrente påvirker pensionstillægget, mens udbetalinger fra kapitalpension og aldersopsparing ikke gør – men renter af pengene bagefter gør. Vil du se, hvad det konkret betyder for dig, kan Udbetaling Danmark beregne din folkepension, og dit pensionsselskab eller din bank kan oplyse, hvad der står på din kapitalpension, og hvornår den kan udbetales.